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關(guān)于上證50ETF期權合約品種上市交易有關(guān)事項的通知

2015-02-03

上證發(fā)〔2015〕23號

各市場(chǎng)參與人：

經(jīng)中國證監會(huì )批準，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本所”）決定于2015年2月9日上市交易上證50ETF期權合約品種（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上證50ETF期權”）。現將有關(guān)事項通知如下：

一、上證50ETF期權的合約標的為“上證50交易型開(kāi)放式指數證券投資基金”。自2015年2月9日起，本所按照不同合約類(lèi)型、到期月份及行權價(jià)格，掛牌相應的上證50ETF期權合約。

上證50交易型開(kāi)放式指數證券投資基金的證券簡(jiǎn)稱(chēng)為“50ETF”，證券代碼為“510050”，基金管理人為華夏基金管理有限公司。

二、上證50ETF期權的基本條款如下：

（一）合約類(lèi)型。合約類(lèi)型包括認購期權和認沽期權兩種類(lèi)型。

（二）合約單位。每張期權合約對應10000份“50ETF”基金份額。

（三）到期月份。合約到期月份為當月、下月及隨后兩個(gè)季月，共4個(gè)月份。首批掛牌的期權合約到期月份為2015年3月、4月、6月和9月。

（四）行權價(jià)格。首批掛牌及按照新到期月份加掛的期權合約設定5個(gè)行權價(jià)格，包括依據行權價(jià)格間距選取的最接近“50ETF”前收盤(pán)價(jià)的基準行權價(jià)格（最接近“50ETF”前收盤(pán)價(jià)的行權價(jià)格存在兩個(gè)時(shí)，取價(jià)格較高者為基準行權價(jià)格），以及依據行權價(jià)格間距依次選取的2個(gè)高于和2個(gè)低于基準行權價(jià)格的行權價(jià)格。

“50ETF”收盤(pán)價(jià)格發(fā)生變化，導致行權價(jià)格高于（低于）基準行權價(jià)格的期權合約少于2個(gè)時(shí)，按照行權價(jià)格間距依序加掛新行權價(jià)格合約，使得行權價(jià)格高于（低于）基準行權價(jià)格的期權合約達到2個(gè)。

（五）行權價(jià)格間距。行權價(jià)格間距根據“50ETF”收盤(pán)價(jià)格分區間設置，“50ETF”收盤(pán)價(jià)與上證50ETF期權行權價(jià)格間距的對應關(guān)系為：3元或以下為0.05元，3元至5元（含）為0.1元，5元至10元（含）為0.25元，10元至20元（含）為0.5元，20元至50元（含）為1元，50元至100元（含）為2.5元，100元以上為5元。

（六）合約編碼。合約編碼用于識別和記錄期權合約，唯一且不重復使用。上證50ETF期權合約編碼由8位數字構成，從10000001起按順序對掛牌合約進(jìn)行編排。

（七）合約交易代碼。合約交易代碼包含合約標的、合約類(lèi)型、到期月份、行權價(jià)格等要素。上證50ETF期權合約的交易代碼共有17位，具體組成為：第1至第6位為合約標的證券代碼；第7位為C或P，分別表示認購期權或者認沽期權；第8、9位表示到期年份的后兩位數字；第10、11位表示到期月份；第12位期初設為“M”，并根據合約調整次數按照“A”至“Z”依序變更，如變更為“A”表示期權合約發(fā)生首次調整，變更為“B”表示期權合約發(fā)生第二次調整，依此類(lèi)推；第13至17位表示行權價(jià)格，單位為0.001元。

（八）合約簡(jiǎn)稱(chēng)。合約簡(jiǎn)稱(chēng)與合約交易代碼相對應，代表對期權合約要素的簡(jiǎn)要說(shuō)明。上證50ETF期權的合約簡(jiǎn)稱(chēng)不超過(guò)20個(gè)字符，具體組成依次為“50ETF”（合約標的簡(jiǎn)稱(chēng)）、“購”或“沽”、“到期月份”、“行權價(jià)格”、標志位（期初無(wú)標志位，期權合約首次調整時(shí)顯示為“A”，第二次調整時(shí)顯示為“B”，依此類(lèi)推）。

（九）其他條款。上證50ETF期權的其他條款見(jiàn)附件1。

三、持倉限額管理。上證50ETF期權上市初期，期權經(jīng)營(yíng)機構、投資者的持倉限額暫定如下：

（一）單個(gè)投資者（含個(gè)人投資者、機構投資者以及期權經(jīng)營(yíng)機構自營(yíng)業(yè)務(wù)，下同）的權利倉持倉限額為20張，總持倉限額為50張，單日買(mǎi)入開(kāi)倉限額為100張。

（二）單個(gè)期權經(jīng)營(yíng)機構經(jīng)紀業(yè)務(wù)的總持倉限額為500萬(wàn)張。

（三）做市商持倉限額如下表所示：

做市資金規模（元）	權利倉持倉限額（張）	總持倉限額（張）	單日買(mǎi)入開(kāi)倉限額（張）
≥10億	10萬(wàn)	20萬(wàn)	50萬(wàn)
≥5億，且<10億	8萬(wàn)	16萬(wàn)	40萬(wàn)
≥2億，且<5億	5萬(wàn)	10萬(wàn)	25萬(wàn)
<2億	2萬(wàn)	4萬(wàn)	10萬(wàn)

（四）個(gè)人投資者持有的權利倉對應的總成交金額限額，由期權經(jīng)營(yíng)機構根據本所業(yè)務(wù)規則的規定予以確定。

本所可以根據上證50ETF期權市場(chǎng)情況，調整各項持倉限額標準，并向市場(chǎng)公布。

四、上證50ETF期權上市初期，單個(gè)投資者只能使用一個(gè)衍生品合約賬戶(hù)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“合約賬戶(hù)”）進(jìn)行股票期權交易。

五、期貨公司為客戶(hù)開(kāi)立合約賬戶(hù)前，應當先為其開(kāi)立證券賬戶(hù)，該證券賬戶(hù)只能進(jìn)行與本所上市交易的期權合約的備兌開(kāi)倉以及行權相關(guān)的證券交易，不得買(mǎi)賣(mài)合約標的以外的其他證券。期貨公司應當采取有效措施對此進(jìn)行前端控制。

六、上證50ETF期權切換上線(xiàn)涉及的技術(shù)準備要求見(jiàn)附件2。

七、請各期權經(jīng)營(yíng)機構及其他市場(chǎng)參與人認真做好上證50ETF期權上市交易的各項準備工作，嚴格遵守業(yè)務(wù)規則，有效控制風(fēng)險，確保產(chǎn)品平穩推出和安全運行。

特此通知。

附件：1.上證50ETF期權合約基本條款

2.上證50ETF期權切換上線(xiàn)技術(shù)準備要求

上海證券交易所

二○一五年二月三日

附件1

上證50ETF期權合約基本條款

合約標的	上證50交易型開(kāi)放式指數證券投資基金（“50ETF”）
合約類(lèi)型	認購期權和認沽期權
合約單位	10000份
合約到期月份	當月、下月及隨后兩個(gè)季月
行權價(jià)格	5個(gè)（1個(gè)平值合約、2個(gè)虛值合約、2個(gè)實(shí)值合約）
行權價(jià)格間距	3元或以下為0.05元，3元至5元（含）為0.1元，5元至10元（含）為0.25元，10元至20元（含）為0.5元，20元至50元（含）為1元，50元至100元（含）為2.5元，100元以上為5元
行權方式	到期日行權（歐式）
交割方式	實(shí)物交割（業(yè)務(wù)規則另有規定的除外）
到期日	到期月份的第四個(gè)星期三（遇法定節假日順延）
行權日	同合約到期日，行權指令提交時(shí)間為9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:30
交收日	行權日次一交易日
交易時(shí)間	上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25為開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)時(shí)間）下午13:00-15:00（14:57-15:00為收盤(pán)集合競價(jià)時(shí)間）
委托類(lèi)型	普通限價(jià)委托、市價(jià)剩余轉限價(jià)委托、市價(jià)剩余撤銷(xiāo)委托、全額即時(shí)限價(jià)委托、全額即時(shí)市價(jià)委托以及業(yè)務(wù)規則規定的其他委托類(lèi)型
買(mǎi)賣(mài)類(lèi)型	買(mǎi)入開(kāi)倉、買(mǎi)入平倉、賣(mài)出開(kāi)倉、賣(mài)出平倉、備兌開(kāi)倉、備兌平倉以及業(yè)務(wù)規則規定的其他買(mǎi)賣(mài)類(lèi)型
最小報價(jià)單位	0.0001元
申報單位	1張或其整數倍
漲跌幅限制	認購期權最大漲幅＝max｛合約標的前收盤(pán)價(jià)×0.5%，min [（2×合約標的前收盤(pán)價(jià)－行權價(jià)格），合約標的前收盤(pán)價(jià)]×10％｝認購期權最大跌幅＝合約標的前收盤(pán)價(jià)×10％認沽期權最大漲幅＝max｛行權價(jià)格×0.5%，min [（2×行權價(jià)格－合約標的前收盤(pán)價(jià)），合約標的前收盤(pán)價(jià)]×10％｝認沽期權最大跌幅＝合約標的前收盤(pán)價(jià)×10％
熔斷機制	連續競價(jià)期間，期權合約盤(pán)中交易價(jià)格較最近參考價(jià)格漲跌幅度達到或者超過(guò)50%且價(jià)格漲跌絕對值達到或者超過(guò)5個(gè)最小報價(jià)單位時(shí)，期權合約進(jìn)入3分鐘的集合競價(jià)交易階段
開(kāi)倉保證金最低標準	認購期權義務(wù)倉開(kāi)倉保證金＝[合約前結算價(jià)+Max（12%×合約標的前收盤(pán)價(jià)-認購期權虛值，7%×合約標的前收盤(pán)價(jià)）] ×合約單位認沽期權義務(wù)倉開(kāi)倉保證金＝Min[合約前結算價(jià)+Max（12%×合約標的前收盤(pán)價(jià)-認沽期權虛值，7%×行權價(jià)格），行權價(jià)格] ×合約單位
維持保證金最低標準	認購期權義務(wù)倉維持保證金＝[合約結算價(jià)+Max（12%×合約標的收盤(pán)價(jià)-認購期權虛值，7%×合約標的收盤(pán)價(jià)）]×合約單位認沽期權義務(wù)倉維持保證金＝Min[合約結算價(jià) +Max（12%×合標的收盤(pán)價(jià)-認沽期權虛值，7%×行權價(jià)格），行權價(jià)格]×合約單位

附件2

上證50ETF期權切換上線(xiàn)技術(shù)準備要求

一、市場(chǎng)端軟件

請各交易參與人遵照上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本所”）網(wǎng)站交易技術(shù)支持專(zhuān)區《上海證券交易所市場(chǎng)端軟件使用和登錄規范說(shuō)明V0.2》的要求做好相應技術(shù)準備工作。上證50ETF期權涉及的市場(chǎng)端軟件簡(jiǎn)要描述如下:

數據類(lèi)型	相關(guān)軟件	接入網(wǎng)絡(luò )	主要內容
報單類(lèi)	EzStep （2014版）	雙向地面、寬帶雙向衛星	交易、非交易類(lèi)申報、響應和成交等
行情類(lèi)	EzSR （2014版）	高速地面網(wǎng)、寬帶廣播、雙向地面	期權行情文件、公共數據表實(shí)時(shí)行情等
私有文件類(lèi)	EzTrans （2014Update3）	雙向地面、寬帶雙向衛星	成交過(guò)戶(hù)文件、期權持倉余額對賬文件、期權市場(chǎng)參與者數據報送文件等
公共文件類(lèi)	EzSR （2014版）	寬帶廣播	期權基礎信息、期權收盤(pán)價(jià)格文件等
公共文件類(lèi)	BiTrans	雙向地面	期權基礎信息、期權收盤(pán)價(jià)格文件等

各交易參與人務(wù)必確保生產(chǎn)環(huán)境中部署使用正確的軟件版本，并于2015年2月4日下班前在本所會(huì )員專(zhuān)區填寫(xiě)《上交所期權市場(chǎng)端軟件生產(chǎn)環(huán)境部署情況反饋表》，在2月5日接入本所83/88環(huán)境完成連通性驗證。

二、期權行情

上線(xiàn)初期，期權行情發(fā)送頻率為每秒2幅。后續如有調整，將另行通知。

三、市場(chǎng)參與者數據報送

為便于交易參與人提前做好數據文件報送準備工作，各交易參與人應從2月4日起的每個(gè)交易日下午15：30-16：30期間報送期權市場(chǎng)參與者數據文件cybsxxxxxYYYYMMDD001.txt（xxxxx為日終數據報備PBU，YYYYMMDD為下一個(gè)交易日），日終數據報備PBU應事先通過(guò)本所會(huì )員專(zhuān)區填報。

四、期權生產(chǎn)環(huán)境通信服務(wù)器接入策略

期權生產(chǎn)環(huán)境服務(wù)器IP地址如下：

物理位置	IP地址
陸家嘴	180.2.76.1、180.2.77.1、 180.2.78.1、180.2.79.1
外高橋	180.2.206.1、180.2.207.1、 180.2.208.1、180.2.209.1

期權上線(xiàn)前，交易參與人進(jìn)行申報的EzStep接入CS IP地址不再進(jìn)行調整。

五、全真模擬交易環(huán)境和全天候測試環(huán)境安排

為保障上證50ETF期權業(yè)務(wù)順利上線(xiàn)，期權全真環(huán)境和全天候環(huán)境將于2月9-13日停止對外服務(wù)，恢復安排另行通知。